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嘉实基金总经理赵学军在其官方网站的致辞中说，今天当基金行业步入寒冬时，嘉实已做好御风而行的准备。 图片来源：新快报
随着近期市场回暖，新股发行冻资也随之回升。在公募基金积极参与打新的同时，社保基金也没“闲着”。不过，从收益率上看，社保基金打新的成绩与受托管理的公募基金息息相关。新快报记者统计显示，尽管新股频频破发，但由嘉实基金管理的社保406与社保504组合，并未回避破发风险，依然保持较高的打新频率，甚至给出极高报价。而“三高”新股破发导致的亏损，不仅有损嘉实基金的管理水平，还威胁着百姓最后的“养命钱”。
1、打新报价非常不靠谱
以往以高报价频繁参与新股申购的公募基金，近期呈现逐渐减少迹象，而社保基金打新中签的概率则有所上升。
江南嘉捷[11.95 -0.08% 股吧 研报]、加加食品[21.59 0.98% 股吧 研报]、海思科[18.90 -0.05% 股吧 研报]这三只被公募基金冷落的新股，中签率分别高达4.54%、3.7%和3.14%，而这些新股最终均有社保基金成功获配。这些社保基金中，更是出现了当之无愧的“打新王”。嘉实基金所管理的社保基金504组合和社保基金406组合，去年12月下旬以来，几乎从未缺席新股询价。
据公开资料显示，进入新年以来，社保基金集中参与了温州宏丰[27.49 0.81% 股吧 研报]、国瓷材料[28.96 -1.46% 股吧 研报]、江南嘉捷、苏交科[11.77 0.09% 股吧 研报]、海思科、安科瑞[40.95 -0.85% 股吧 研报]等新股的网下申购。
在温州宏丰的网下发行中，嘉实管理的社保406组合、504组合双双给出24元/股的报价，与实际发行价20元相比溢价20%，在公募基金公司中报价最高，在全部询价机构中属第二高。在苏交科的网下发行中报价14元，实际发行价为13.3元。最“离谱”的是，在利君股份[21.99 0.59% 股吧 研报]的机构网下发行过程中，社保504与406分别给出了33.40元与30元的高报价，但实际发行价仅为25元。
2、携社保成“中签大户”
此外，在去年的上半年，社保基金406组合先后从德力股份[23.30 -0.85% 股吧 研报]、天喻信息[24.19 -0.21% 股吧 研报]、亿通科技[20.08 0.45% 股吧 研报]、东材科技[20.40 0.20% 股吧 研报]、西陇化工[11.25 0.45% 股吧 研报]、奥拓电子获配73万股、88万股、62万股、50.46万股、125万股和80万股。
社保基金406组合为上述6新股获配缴款超过1亿元之多，上述个股在去年上市以后多数处于深度破发的状态。
由嘉实基金管理的另外一只新股“中签大户”——社保基金504组合也是尤其喜好高价认购新股。据公开资料显示，舒泰神[67.22 2.78% 股吧 研报]、聚光科技[16.24 3.11% 股吧 研报]、佳讯飞鸿[19.01 -2.16% 股吧 研报]、亿通科技、金力泰[18.78 0.00% 股吧 研报]、北京君正[29.69 -0.20% 股吧 研报]、拓尔思[29.30 -3.52% 股吧 研报]等多只创业板新股上分别中签获配55万股、100万股、70万股、62万股、336万股、25万股和100万股。
据统计，全国社保基金106、206、306、406、504、602和706组合由嘉实基金管理。2011年以来，股市呈单边下跌走势，多数基金公司来不及转换风格，重仓中小市值个股，追逐所谓的“高成长”而遭受巨亏，以嘉实基金管理的社保504组合为例，其在去年三季度分别重仓的5只小市值次新股，从走势上看，豪迈科技[21.34 -0.33% 股吧 研报]、赛轮股份[8.43 0.36% 股吧 研报]、三星电气[14.12 0.21% 股吧 研报]、史丹利、恒大高新[17.33 0.00% 股吧 研报]中除了较低市盈率的史丹利[40.32 0.80% 股吧 研报]外，其余4只个股均在去年四季度出现大幅下跌的走势，账面浮亏超过千万元。
3、11只高价新股深度破发
事实上，嘉实基金所管理的社保组合打新成绩“极差”，已不是近期才有的现象。
一位资深的业内人士向记者表示，与博时、南方等同样管理着众多社保组合的基金公司相比，嘉实所管理的504与406组合其在新股市场屡败屡战的“顽强作风”由来已久，只是社保组合的持仓数据披露不像一般公募基金完整，因此，要想了解社保的具体打新情况只能通过上市公司的发行公告中查询。一般情况下，社保基金的业绩与持仓的公开数据较稀少。投资者通过受托管理社保组合的基金公司自身的业绩情况，也能大概了解其管理社保资产的成绩如何。
新快报记者通过统计巨灵数据发现，嘉实系基金自身的打新情况则更是惨不忍睹。自2011年以来，嘉实系基金共计有60条的网下新股配售记录，共计认购了33只个股。2011上半年所认购的11只高价新股，除了铁汉生态[48.36 0.96% 股吧 研报]外，都处于深度破发的状态。至下半年以来打新次数有所减少，但仍有两只个股利君股份与金明精机[21.29 -0.28% 股吧 研报]双双出现首日破发。
4、旗下股票基金全线溃败
据WIND数据显示，截至2月21日，嘉实基金旗下将近40只基金产品，其近一年净值涨幅为正数的只有4只，且都是货币型基金与债券型基金，而股票型基金出现了全面的大幅亏损。其中，净值亏损最严重的嘉实量化[0.90 0.22%]阿尔法近一年净值跌幅超过30%。除了积重难返的老基金业绩表现欠佳外，嘉实系去年新发的3只股票型基金也出现巨亏，嘉实深证基本面120ETF[0.91 1.78%]成立以来的净值为-12.74%，嘉实领先成长成立以来净值为-7%，嘉实黄金(QDII)在近期黄金价格持续飙升的背景下，竟然也出现净值亏损1%的怪象。
此外，嘉实基金所管理的QDII业绩表现也一直被投资者诟病，坊间经常出现嘉实海外基金“被清盘”的传闻。虽然第一批出去的四只股票型QDII基金表现都很差，但目前由钟山管理的嘉实海外成为不折不扣的“特差生”。
据WIND资讯数据显示，嘉实海外的净值最低时候仅剩0.339元，也是最先打破了保持了10年之久的公募基金净值最低纪录，成为基金界的第一只“毛基”。从净值走势图上看，嘉实海外历任基金经理均可堪称“奇才”，在近期海外市场迭创新高的背景下，其净值却无良好表现。截至2月21日的净值只有0.59元，持有嘉实海外的投资者如果能够大幅减亏就已属万幸了。在某网站的嘉实海外基金吧上，有基民悲愤发帖质问：“我一元买的基金。快五年了，几万元钱赔了一半，试问基金经理，你们拿几百万元的年薪，在玩弄百姓的感情，有做人的良心吗？”
嘉实系基金净值表现
基金名称 成立以来净值增长率 净值
嘉实深证基本面 120ETF -12.74% 0.8726
嘉实领先成长 -7% 0.9300
嘉实黄金 -1% 0.9900
嘉实海外 -41% 0.590
(数据截至 2 月21日)
嘉实系打新深度破发股
股票名称 收盘价 发行价
江南水务[14.00 0.00% 股吧 研报] 13.98 18.80
通裕重工[14.11 0.79% 股吧 研报] 14.40 25
大华农[14.59 -0.41% 股吧 研报] 14.91 22
三江购物 11.15 11.80
东富龙[35.65 0.56% 股吧 研报] 72.36 86
星宇股份[13.65 -0.73% 股吧 研报] 13.72 21.24
大智慧[12.33 1.31% 股吧 研报] 12.30 23.20
博威合金[16.98 -0.06% 股吧 研报] 16.99 27
天瑞仪器[21.60 0.09% 股吧 研报] 34.16 65
恒泰艾普[24.90 -1.97% 股吧 研报] 50.80 57
(数据以后复权计算，截至 2月 22 日)
社保504与 406 组合近期打新报价
股票名称 发行价 报价
利君股份[21.90 0.18% 股吧 研报] 25 33.40-30
温州宏丰[27.55 1.03% 股吧 研报] 20 24
苏交科[11.73 -0.26% 股吧 研报] 13.3 14
加加食品[21.53 0.70% 股吧 研报] 30 30.3
海思科[18.81 -0.53% 股吧 研报] 20 20
共达电声[16.63 -0.12% 股吧 研报] 11 11
京公网安备 11010502031058号
