远期需求拉动力至少4.6亿吨 水泥行业迎来春天

   “国务院确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。与水泥产业直接相关，是巨大利好。”中国水泥协会副秘书长庄春来说。根据粗略测算，如果未来有4万亿元新增基建投资，将拉动水泥需求至少在4.6亿吨。

   与此同时，水泥业资深专家刘作毅也指出，国务院十项措施，对水泥业有直接或间接拉动作用。“将措施和水泥业的关系进行挂钩，不难看出水泥业是本次国家出台政策最早、最大的获益行业之一。”刘作毅分析指出说。

   其中，加快建设保障性安居工程；加快农村基础设施建设（加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固，加强大型灌区节水改造）；加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设；加快地震灾区灾后重建各项工作等四项举措与水泥产业密切相关。

   另外，加快自主创新和结构调整；加大金融对经济增长的支持力度；以及在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元等三项举措也将使水泥产业间接受益。

   刘作毅分析指出，按照2007年的数据计算，每亿元固定资产投资需要水泥1.15万吨，则4万亿元的投资总额共需水泥4.6亿吨左右。如果在2年内完成，平均每年新增水泥需求约2.3亿吨，相当于2007年总产量的17％，将充分化解房地产的负面影响，彻底扭转需求下滑的局面。

   “实际需求量应该远比上述估算多。”庄春来说，因为铁路、公路和机场等基础设施对水泥需要量更大更多。他分析指出，乐观预计，如果投资政策迅速落实到位后，明年3月份左右，全国对水泥需求的效果就会显现，如果投资落实慢一些，则到明年6月份，巨大的需求也会得以显现。

   “水泥应用的主要领域可以将其简分为三块：基础设施建设、新农村建设和房地产，分别占比为40%，35%，25%。此次国务院会议确定的两年内4万亿元的投资预算，将对基础设施建设及新农村建设两块形成比较乐观的预期。”东方证券建筑建材行业资深分析师罗果说。他分析指出，国务院部署的两年内4万亿元（平均每年2万亿元）的投资预算基本都由中央来实施，根据2007年固定资产投资中的中央直接投资项目总金额为1.27万亿元（地方项目总金额为10.47万亿元），说明中央投资在今年四季度就将明显加大。

   “特别是工作会议强调‘扩大投资出手要快，出拳要重，措施要准，工作要实’，显现了中央加大基建投资的力度和决心。”罗果分析说，这意味着四季度基建投资加大对水泥的需求将构成较大的实质带动作用。

   但是，罗果同时分析指出，虽然水泥行业是国家加大基建投资拉动内需政策的最受益行业之一，但由于明年一季度即将进入水泥消费的淡季，短期内水泥价格继续下调压力较大。同时，如果国家不能持续推出及落实加大基建投资的政策则风险仍然较大。