韩国金融产业的新机遇

    本刊特约撰稿人 文捷

   日前，中韩两国就自由贸易协定谈判达成一致，人民币国际化在韩国正式落地等一系列举措让韩国金融业迎来新的发展机遇。包括新韩银行在内的诸多韩国金融机构正在中国市场掀起新一轮“新韩流”金融服务热潮。此外，作为一个自然资源并不丰富的国家，韩国在太阳能、风力、燃料电池等新能源领域也表现出强劲势头

   中国在2008年国际金融危机以后，为了预防对应国际货币准备变化和达成与G2经济力相符合的金融先进化，积极进行人民币国际化的摸索。通过扩大和主要国家的人民币货币交换以及鼓励境外人民币市场（香港等），扩大人民币直接交易市场，使用RQFII?QFII中国内金融财产的投资许可等多样化的政策进行了努力。这样努力的效果使这期间人民币国际化以非常快的速度发展以及最近持续加速发展。

   现在中国的人民币贸易结算规模和2010年相比增加了4倍以上，同期内香港市场的人民币存款以及人民币标示债券（点心债券）的发行量也激增。借此人民币的国际结算比重最近超过瑞士法郎，排名上升到世界第7位（2010年世界35位，SWIFT)。超过原先预想的人民币国际化的成果，截至目前在中华经济圈，贸易结算以及敏感商业等部分部门还有限制，但是中国政府的强烈政策促进意识，以及主要国家的人民币中心维持竞争等都展现出积极的前景。

    人民币国际化下的中韩经济合作

   面对人民币国际化的趋势，韩国政府加快推进韩中经济合作步伐，对中国的贸易和金融交易的人民币使用度提高，并且加快对韩国境外人民币中心的培育。现在香港作为境外人民币市场的中心地，从最初选定建造以来，为许多主要国家抢先进行境外人民币中心构造的竞争助力添翼。亚洲地区香港作为先驱，新加坡和台湾也在推进中，在欧洲，为了确立国际金融中心地的威信，英国、德国、法国等的竞争局面也很炽热。世界主要国家为了境外人民币中心构造而积极行动，韩国也积极应对人民币国际化。同时也积极探讨境外人民币中心构造过程中对将来韩元与人民币间多元化的政策和经验，以及进一步提高韩元的国际化使用度。

   所以韩国政府考虑到韩中之间密切的贸易关系，首先要活跃人民币贸易结算，再慢慢扩大人民币使用度的金融交易领域。为此，韩国政府一方面建造相关的基础设施，另一方面为了人民币需求及供给的顺利，进行了制度性机制的摸索。2012年12月，中国人民银行和韩国银行签订人民币-韩元货币互换资金协议(3,600亿元/64万亿韩元,2009年签订)，其中一部分用来支援两国企业的贸易结算。通过该制度，韩国企业对中国人民币贸易结算时使用韩国银行提供的人民币货币互换资金，从而提高了两国交易中的人民币韩币的结算条件。现在韩国企业引进该制度以来，对中国贸易结算时一直持续使用人民币货币交换资金，中国企业也完成了中国人民银行的相关制度整顿，并在2014年年初开始对韩国贸易结算中使用韩币货币交换资金。

   此外，韩国政府为了韩国境外人民币中心的培养，持续与中国政府进行了紧密的协商。成果是2014年7月3日中国国家主席习近平在对韩国进行公开访问时(7月3?4日)，中韩首脑为了提高人民币的使用频率，协议了以下一系列相关政策项目。第一，韩国为了中国外汇市场的直接交易市场的开设调整条件。第二，构造韩国的人民币清算结算体系和在首尔的中国的银行中指定人民币清算银行。第三，授予韩国800亿元规模的人民币合格海外机关投资者(RQFII; Renminbi QualifiedForeign Institutional Investors) 资格。第四，通过韩国政府以及金融机关合格海外机关投资者(QFII;Qualified Foreign Institutional Investors)制度欢迎扩大对中国投资。第五，鼓励韩国和其他国家的企业及金融机关发行人民币标示债券。

    韩境外人民币中心稳固立足

   通过这些措施，韩国的境外人民币中心的成长得以立足。现在韩国政府为了成功推进中韩首脑协商的事项，韩国金融机关以及研究机关等已出台了“人民币金融服务活性化”和“人民币-韩币直接交易市场开设”等实行方案。借此，首先对韩国内指定的清算银行——交通银行首尔支行的清算结算系统进行构造，2014年10月已开始人民币支付结算业务。以2014年年内为目标开设人民币-韩币直接交易，现在正在进行直接交易的中介系统构造以及引进市场组成者等详细事项的商定，对中国投资的情况是为了在2015年可以正式进行韩国金融机关的RQFII投资，关于RQFII的资格及投资限度申请正在与中国政府进行协议。并且为了韩国国内人民币标示债券发行的活跃化，韩国正在积极进行相关基础设施调整以及规则改善等摸索，为了提高对中国贸易的人民币使用度，韩国政府正在促进制度整顿，人民币金融商品开发以及宣传活动等。

   以上提及的活跃使用人民币-韩币货币互换资金支援贸易结算的制度，灵活利用中韩首脑间协议的合作项目，以及韩国境外人民币中心的成长对中韩两国是双赢的。

   首先韩国的企业通过使用货币互换资金，简化人民币和韩币之间的调配，以及通过清算银行，能够与中国当地一样，与人民币进行直接结算，这样既节省了结算费用，也能够通过人民币－韩币直接交易来节省换钱等手续费。另外，在中韩贸易中使用人民币－韩币进行贸易结算时能够获得减少外汇风险，减少进出口程序等便利，也能更加促进两国交易。另一方面，在韩国的境外人民币中心促进过程中不仅有RQFII?QFII等对中国进行投资，韩国金融市场中也有多样化的人民币金融商品以及服务开发，两国间互相金融投资的扩大以及人民币业务的特殊化促使更多中国金融企业进入韩国，对两国的经济合作的提升有很大的帮助。不仅提高了韩国国内人民币交易的便利性，而且这种经济上的便利性超越了中韩间贸易及金融服务领域，全面扩大到观光旅游，制造业等经济社会领域，使得两国间的经济合作关系更加密切。《中国品牌》2014年12月刊