白炽灯下月或将淘汰 利好LED行情

青年报资深记者 吴缵超

本报讯 按照发改委此前发布的“中国淘汰白炽灯路线图”，如果评估顺利，我国将从今年10月1日起禁止销售和进口15瓦及以上普通照明用白炽灯，而目前普通生产生活中用到的白炽灯基本都在15瓦以上，这意味着绝大多数白炽灯或将退出。

盘面上，与LED有关的国星光电、德豪润达、三安光电、艾比森、聚飞光电等本周都出现大涨。分析人士称，LED相关产业的龙头企业则面临巨大的市场机遇，同时LED芯片和封装近期大幅涨价也与白炽灯退出密切相关。

兴业证券研报分析，停用白炽灯将催化LED照明的快速渗透。2016年上半年全国白炽灯泡累积产量达20.12亿只，而10月之后绝大部分白炽灯产品将退出，全面由LED取而代之，政策催化LED照明从30%左右的渗透率攀升至全面渗透。

就投资而言，兴业证券认为，LED显示板块中封装端受益明显，推荐国星光电，推荐优质的小间距厂商利亚德、艾比森和洲明科技，LED照明板块中下游LED照明龙头阳光照明最为受益，此外关注中游封装厂商鸿利光电，芯片调价直接利好芯片厂商三安光电，建议关注。

对于近期多因素推动的LED涨价行情，招商证券研报认为，下游需求是涨价成功的关键，一方面LED小间距市场需求旺盛，单位面积对LED灯珠需求快速提升。其次，海外照明渗透率快速提升，以及10月1日禁止进口和销售15瓦及以上白炽灯。再次，特种LED应用兴起，包括红、紫外光，汽车照明等。最后，行业季节性旺季也为当前涨价奠定了基础。

此外，招商证券还认为成本提升和行业竞争结构改善是涨价诱因，LED产业过去几年竞争激烈，行业去产能显著，上半年晶电本身也曾减产来提振价格，行业龙头集中度显著提升，招商证券看好LED产业链涨价行情的延续，推荐芯片龙头三安光电，并关注乾照光电、华灿光电、德豪润达等芯片企业，封装企业看好具备提价能力的木林森、国星光电等RGB封装企业；关注MO源企业南大光电，推荐受益小间距放量洲明科技、利亚德、艾比森等；推荐受益海外照明放量的阳光照明和佛山照明。