麦肯锡：中国商业个人养老市场有望现“爆发式”增长

中新社北京5月14日电 (记者 庞无忌)全球管理咨询公司麦肯锡14日在北京发布的一份报告显示，当前中国整体社会养老储蓄缺口大，个人养老需求日趋多元，在“三支柱”养老金体系中，第三支柱个人商业养老金显示出“爆发式”增长的潜力。

报告显示，中国老年抚养系数将由2000年的9.9(平均9.9个劳动力供养一个老人)，下跌至2020年的5.8以及2050年的2.3。

当前，中国的“三支柱”养老金体系主要依赖第一支柱国家基本养老保险。报告称，据人社部数据，截至2017年年底，国家基本养老保险存量资产约为4.4万亿元(人民币，下同)，占比逾七成，但其替代率(劳动者退休时，领取的养老金与退休前工资收入的比率)不足50%，且其面临政府负担加重，收入放缓、支出加快等挑战。第二支柱由企业年金和职业年金构成，存量约1.6万亿元，占比约三成。第三支柱个人商业养老金则刚刚起步，占比微乎其微。

麦肯锡认为，中国养老体系发展不均衡，以第二、第三支柱为主的商业养老体系亟待快速均衡发展。未来银行和保险公司将在中国养老体系中发挥更为重要的作用。

从第二支柱来看，历经十余年发展，目前中国的企业年金资产规模约1.2万亿元，以大型企业客户为主，占GDP的1.6%，与发达国家相比差距依然很大。而且中国企业年金覆盖率较低，仅限于大型国企。受制于经济承受能力，民营企业和中小企业加入企业年金机会较小。

报告认为，近两年职业年金的全面改革落地，在国家为民营经济进一步松绑减负的大环境下，预计未来几年，第二支柱会有稳定的增长但潜力有限，将逐步走向缴纳和支取平衡的状态。

相比之下，第三支柱个人商业养老金则显示出爆发潜力。报告称，这主要因为：中国整体社会养老储蓄缺口大，个人养老需求日趋多元，促使商业养老产品进一步丰富，政策利好促进中国的个人养老金快速发展。

麦肯锡全球董事合伙人、麦肯锡中国区保险咨询业务负责人毕强表示，根据国际经验及具体国情，监管机构可从完善制度设计、引导开放创新、严守风险底线这三方面推进，支持个人商业养老金的快速健康发展。此外，外资加速入局中国市场，将带来国际领先经验和理念，有利于行业健康多元发展。(完)