57家上市公司叫停重组计划 四成公司跌破增发价

    财信网（记者张曌）昨日，宝鼎科技发布公告称，公司已召开董事会会议决定终止2015年非公开发行股票相关事项。据Wind数据统计，近一年以来，即去年3月1日至今，两市已有57家公司叫停重组计划，其中不少公司因发行价破发而导致计划终止。

    重组、定增频现“流产”

   据宝鼎科技披露，鉴于非公开发行股票中止审查因素的待确认时间及消除时间存在不确定性，经公司审慎研究，决定终止本次非公开发行股票相关事项，并向证监会申请撤回此次非公开发行股票的申请材料。

   类似于宝鼎科技叫停非公开发行的案例并不在少数。据统计，自去年3月至今，英唐智控、恒华科技、中能电气、吉事达、欣泰电气、四川金顶、三钢闽光、赤峰黄金、康尼机电、华仁药业、华昌达、*ST金路、友利控股、渝开发、西安饮食、康强电子、华东数控等50家公司主动叫停自家的重组方案。

   另外，华东电脑、中水渔业、大智慧三家公司因证监会暂停审核导致重组进度停滞;华茂股份、亚星化学、陕西金叶、华贸物流四家甚至连股东大会一关也未能闯过。在亚星化学重组的失败案例中，公司筹划重组近半年时间，却遇到了强大阻力。今年1月，亚星化学召开股东会审核重大资产重组，因赞成票数未超过2/3，方案惨遭否决。据了解，重组方案中标的高溢价是引发股东投出反对票的主要原因之一，截至评估基准日(2015年9月30日)，标的新湖阳光的账面净资产仅1.49亿元，然而本次交易作价21.72亿元，溢价 率 超 过1300%。

    四成重组方案惨遭破发

    此外，由于A股市场持续低迷，不少公司因为跌破预案设定的增发价导致方案停止。

   大众证券报和财信网记者统计了近三个月以来公布重组方案的上市公司，此数据显示，沪深两市有134家公司公布重组方案，但随着市场的调整，其中有劲嘉股份、金安国纪、宏大爆破、永贵电器、姚记扑克、宁波港、宝塔实业、中利科技、江山化工、宝馨科技等公司跌破拟定的增发价或增发底价，上述公司目前的折价率分别达到-71.24%、-61.79%、-53.00%、-47.54%、-45.34%、-43.41%、-36.67%、-34.41%、-33.33%、-32.15%。

   在上述134家公司中，重组发行价已破发的公司达到了57家之多，也就是说，其中有四成公司跌破增发价。其中，劲嘉股份拟以15.60元/股向星港联 合 发行560.90万股，并支付现金8750万元，共计作价1.75亿元收购宏劲印务33%股份。同时，公司拟向不超过10名特定投资者募集配套资金不超过1.75亿元，用于支付本次交易中的现金对价和宏劲印务新材料精品包装项目。不过，截至昨日收盘，公司股价报收于9.11元/股，折价率达到-71.24%。

   面对不少公司跌破增发价的情况，市场人士建议投资者等待市场稳定后再做投资选择，不要盲目跟风投资重组或再融资的股票，一旦市场大幅调整，一些高估值的公司股价将备受考验。