新希望化工三大承诺何时兑现？

    以极低价格拿到*ST宝硕股权

   近期，*ST宝硕（600155）在二级市场的表现让很多投资者感觉像是坐了一回过山车。1月7日复牌连续六个涨停以后，*ST宝硕就开始了一路阴跌，股价几乎打回原形。此间，《大众证券报》独家报道了“*ST宝硕拟注入资产隐患重重”、“*ST宝硕涨停谢幕华融化工究竟值多少钱”等文章，受到了广泛的关注。最近几天，又有很多投资者致电本报，质疑刘永好没有履行当初的承诺。

    每股成本0.14元

    “刘永好以很低的价格取得*ST宝硕的股份，可是当初的承诺却都没有做到！”

   “假如重组成功，*ST宝硕将取得巨大的溢价，假如重组失败，刘永好可以通过二级市场来卖掉*ST宝硕，最后吃亏的还是我们中小股民。”近日，很多投资者致电本报，质疑新希望化工化工投资有限公司（以下简称“新希望化工”）违背承诺。

   时间退回到2008年2月25日，河北大众拍卖有限责任公司依法对宝硕集团持有的*ST宝硕4513万股股权进行拍卖，最终新希望化工以2350万元的报价，竞得了上述股权，占*ST宝硕总股本的10.94%。同年5月，新希望化工又与*ST宝硕破产管理人签订了《关于执行重整计划之股份受让协议》：无限售流通股用于清偿*ST宝硕的债务，限售流通股则由重组方有条件受让。具体让渡比例为：股东持股数量在1万股以下（含1万股）部分，让渡比例为10％；1万股以上5万股以下（含5万股）部分，让渡比例为20％；5万股以上300万股以下（含300万股）部分，让渡比例为30％；300万股以上部分，让渡比例为40％。

   至此，新希望化工通过竞买和受让，总计持有*ST宝硕1.64亿股，占其总股本的39.82%。假如按照拍卖的价格来计算，新希望化工取得*ST宝硕的成本价为0.52元/股；假如再加上受让的股，新希望化工取得*ST宝硕的成本价仅为0.14元/股。

    “有条件的”受让

   值得一提的是，新希望化工第二次取得*ST宝硕的股份，是“有条件的”受让。根据当初的协议，新希望化工有三大承诺：

   第一，从让渡之日起，新希望化工需要对*ST宝硕提供资金支持，以保障其能按期清偿债务。

   第二，通过非公开发行股票购买资产的方式，将成都华融化工有限公司（以下简称“华融化工”）和甘肃新川化工有限公司（以下简称“新川化工”）等优质资产注入宝硕股份，以保障宝硕股份具有持续经营能力。

   第三，通过各种方式为宝硕提供资金支持，引进先进管理理念和方法，提升宝硕股份的技术水平，扩大生产规模，提高盈利能力。

    由于这三大承诺，让渡顺利通过。

    新希望化工做了什么？

    此后，新希望化工为*ST宝硕做了什么呢？

   2008年8月5日，新希望化工委托保定市城市信用社股份有限公司向*ST宝硕提供1亿元贷款，合同期限为一年，贷款年利率7.47%；2009年，上述贷款到期以后，新希望化工签署了展期协议，展期期限为1年，贷款年利率为5.31%。除此以外，记者在*ST宝硕的公告中，并没有查到新希望化工为其做的其他方面的资金支持。到了2010年11月，*ST宝硕公告称，公司尚有7.6亿元重整债务需要偿还，其中逾期重整债务为5.27亿元。

   *ST宝硕目前债务依旧，盈利能力又是如何呢？年报显示*ST宝硕08年、09年以及2010年前三季度分别亏损7.17亿元、2.93亿元和172万元。今年1月6日，*ST宝硕公告称2010年业绩有望扭亏，但是扭亏的主要原因是公司12月份收到保定市财政局拨付的3000万元的补贴，并不是新希望化工“引进先进管理理念和方法，提高盈利能力”所致。

   至于注入华融化工和新川化工等优质资产一事，2008年*ST宝硕第一次公布重组预案时，定向增发的价格为6元/股，后来不了了之。等到今年1月再推重组预案的时候，增发价格已经下跌六成，降为2.25元/股。记者 钱呈