中投在美买楼：试水？抄底？

   中投瞄准地产可以看作是其谋求业务多元化的一个信号。在对外偿还能力得到充分保证的情况下，中国政府持有国外资产将更多地考虑如何增值，因此适当将投资对象放宽

   眼见美债及欧洲债券价格不断下跌，一向坚守美债的中投公司开始谋求多元化投资。昨日有消息称，中投公司去年帮助与凯雷集团共同所有的一栋曼哈顿办公楼进行了再融资，此举再次表明这家3000亿美元的主权财富基金正在加大投资美国房地产的力度。

   专家认为，在美元贬值的情况下，中国政府应逐渐将持有的美国金融资产转化为实物资产，而抄底美国房地产正是不错的选择。与此同时，中投可以借此在美国“投石问路”，积累更多海外投资经验。

    多元化投资为外储增值

   媒体援引纽约AREA房地产金融公司总裁威尔道的话称，中投公司与AREA共同收购优先股，成为一栋位于麦迪逊大道650号的27层办公大楼的所有者之一，但他并未透露此次购买优先股的数量。资料显示，这栋商业大楼位于麦迪逊大道（MadisonAve）650号，在中央公园附近，是曼哈顿区的黄金地段。该大楼27层高，建筑面积达60万平方英尺，目前是拉夫罗伦集团的总部。

   这并非中投首次投资房地产。2010年11月，中投公司就已收购了美国第二大购物中心运营商General GrowthProperties的7.6%股权。中投子公司中央汇金公司持有中国银行的控股权，后者于2010年11月同意向投资者发放8亿美元贷款，向位于美国曼哈顿公园大街的一栋办公大楼提供融资。

   事实上，中投转向早有信号。中投国际（香港）董事长刘遵义此前公开表示，中投与中国人民银行的投资性质不尽相同，央行投资具有流通性，中投则不需要，所以可作些较长期投资，甚至矿业投资。这或许可以解释中投此次转战房地产的举动。

   上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊昨日对《国际金融报》记者表示，按照常规来说，主权基金过去投向流动性好的资产为多，比如金融性资产，所以此次中投瞄准地产可以看作其谋求业务多元化的一个信号。

   “主权基金是为一个国家偿付能力做一个保证，其强调的是支付能力，但目前中国外汇储备极其充裕，甚至可以说严重偏多，对外偿还能力有充分保证。”所以，奚君羊认为，在这种情况下，中国政府持有国外资产将更多地考虑如何增值，因此适当将投资对象放宽。

   不过，在上海社科院金融研究中心主任杨健文看来，中投此举不一定就代表国家战略方向，“要用平常心看待这笔投资，中投也需要市场运作，美国房地产只是它的一个投资方向而已。”杨健文对《国际金融报》记者如是说。

    抄底美地产为自身“增资”

   那么，中投在谋求业务多元化的道路上，首选了美国房地产，这是否意味着美国房地产估值合理？或是市场对美国经济复苏已充满信心？

   “目前美国经济正处于恢复期，二次探底可能性不大，中投此次投资，可以说是抄美国房地产市场的底。”对此，奚君羊直截了当地评价到。

   奚君羊认为，经过次贷危机，美国房地产价格大幅度下滑，即便从历史上来看，其目前价格仍然偏低，长期来看，具有很大的升值空间。此外，从主权投资基金特性而言，美国房地产确实有望为主权基金带来长期收益。“主权基金回避风险，强调稳健和保值，通常偏爱中长期交易目标，选择美国房地产正是看中了其所具备的中长期投资价值”。

    目前，美国房地产投资价值日益凸显。纽约房产调研公司Real CapitalAnalytics的统计数据显示，来自美国境外15个最大国家的买主在去年的美国商业地产的收购交易额由2009年的38亿美元增至67亿美元。另据美国“房地产业外国投资者协会”的调查显示，65%的外国房地产投资者认为，美国房地产市场今年最具升值潜力，可以逢低吸纳。

   杨建文则认为，此次投资不仅可以看作是中投对美国房地产市场的一次“试水”，也可以看作是对美国政界、商界的“试水”。继日本买下美国洛克菲勒中心、哥伦比亚影片公司后，中投也想“投石问路”，看看此举是否会在美国引起争议，“这笔投资将为中投今后投资海外，进行市场化运作积累更多经验，对于增加其自身的投资经验、投资价值都有好处。”杨建文说。