合肥百货定向增发“见风使舵”

    定向增发方案一改再改

   合肥百货（000417）又调整定向增发方案了。昨日，合肥百货发布公告称再次调整公司非公开发行股票方案，对发行数量、发行价格等核心条款进行调整。有投资者致电《大众证券报》询问：“合肥百货究竟怎么了，定增方案怎么一改再改？而且，这次吃相有点难看。”

    一改：减少一募投项目

   先把时光倒转至2009年10月，合肥百货首次披露定向增发预案。此预案于次月26日获得临时股东大会通过。

   根据预案，合肥百货拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过9000万股，发行价格不低于9.54元/股，募集资金净额约8.2亿元。募集资金将投向五个项目：1.65亿元收购安徽百大合家福连锁超市51.3%股权；6876.78万元收购安徽百大乐普生商厦40%股权；1.4亿元投资蚌埠百大购物中心项目；1.17亿元投资巢湖百大购物中心项目；2.31亿元投资周谷堆大兴农产品批发市场项目；1亿元补充流动资金。

   2010年3月，在距离股东大会通过四个月后，合肥百货董事会审议通过了修改增发预案的议案，此番修改是因证监会《行政许可项目审查反馈意见通知书》意见。蚌埠百大购物中心项目于2009年11月正式完工开业，合肥百货因此取消该项目作为募集资金投资项目。除此之外，其他项目不变。募集资金净额扣除减少项目后，下调至约6.8亿元。

    再改：增发价上调76%

   相比较第一次方案调整，合肥百货11月15日通过的《非公开发行股票预案（二次修订稿）》堪称是有了“翻天覆地”的变化。

   合肥百货称，2009年临时股东大会审议通过本次非公开发行股票方案的股东大会决议将于2010年11月26日到期，拟将决议的有效期延长十二个月并调整发行底价、发行数量。调整后方案为：非公开发行不超过4500万股，发行价格不低于16.83元/股，募集资金净额不变。

   最值得关注的是,此次增发价由原来的9.54元/股上调至16.83元/股,上调幅度超过76%。

   昨日下午，记者带着投资者的疑问致电合肥百货，公司一工作人员表示：“这个是因为定价基准日选择不一样，前面是第六届董事会第四次决议公告日，调整后是第六届董事会第九次决议公告日。两次公告日相继一年多，二级市场股价发生了很大变化。这也是根据证监会相关要求作的调整。”

   从公司的股价走势图上可以看出，2009年10月合肥百货第一次提出增发时，股价仅为10元上下。如今，合肥百货的股价已涨至20元左右。增发方案可谓是“见风使舵”。

    与房地产划清界限

   “与时俱进吧！当然，这也算是理性行为”，上海一投行人士对记者表示：“其实，合肥百货定向增发很有‘决心’，这个从前两月清除房地产业务动作就可以看出来。”

   公开资料显示，9月29日，合肥百货将所持合肥拓基房地产开发有限责任公司19.6%股权、蚌埠百大置业有限责任公司45%股权公开挂牌转让。与此同时，控股子公司安徽百大合家福连锁超市股份有限公司亦将所持百大置业10%股权、全资子公司合肥百货大楼集团铜陵合百商厦有限责任公司拟转让所持铜陵拓基房地产开发有限责任公司10%股权予以转让。

   对此动作，合肥百货称是为了规避房地产行业政策调控风险，减少非主业资源占用。“现在，房地产太敏感了，涉及房地产业务的审核‘遥遥无期’。合肥百货卖掉房地产业务，是为了彻底摆脱瓜田李下之嫌。”上述投行人士称。

    记者 张世斌