潜伏三年 超级散户柯向阳撤离新希望

    本报记者 张建 成都报道

   2010年10月30日，新希望（000876.SZ）发布三季报。数据显示，1-9月实现营业总收入55.94亿元，归属于上市公司股东的净利润4.13亿元，同比增长5.16%。与此鲜明对比的是，上半年该公司实现的归属于上市公司股东的净利润却仅为2.59亿元，同比下降2.29%。

   不过，给新希望留下更多烙印的或许还是三季度的资产重组效应，而由此而及的股价涨幅也远比其业绩扭转来得迅猛。

   据记者粗略计算，截至11月1日，在将近四个月的时间里，新希望股价已由重组前的8.56元涨至19.94元，涨幅高达132.94%。

    增长乏力寄望重组

    尽管成功扭转盈利颓势，但就三季报数据而言，新希望的业绩增长放缓的趋势却不容忽视。

    据相关财报数据显示，公司上半年实现的营业收入为35.11亿元，同比增幅为12.91%，但前三季度实现的同比增幅却只有11.88%，跌了1.03百分点。而公司第三季的净利虽然实现1.53亿元，同比增长20.72%但其实现的20.83亿元营收规模，却仅同比增长了10.18%。

   而值得注意的是，公司一季度实现的营收同比增幅更达到13.88%，实现的归属于上市公司股东的净利更有高达43.19%的同比增长。

    由此不难看出，其今年的业绩表现已出现环比下降迹象。

   就半年报业绩变化，公司曾将其归结于“我国西南地区严重干旱、重大疫情及猪价低迷、下跌等的叠加影响，畜禽存栏下降严重，市场需求锐减，原材料价格持续走高”。

   但据某业内人士称，新希望业绩放缓的真正因素在于其乳业资产的拖累。可查数据显示，公司旗下乳业公司2006年-2009年净利润分别为-1525万元、-2827万元、-1822万元和425万元，今年上半年更亏损达2001万元。

   可以佐证的是，新希望9月推出的78亿农牧资产整体上市方案，则剑指其乳业资产。方案披露，在置入山东六和集团有限公司100%股权、新希望农牧100%股权的同时，公司将剥离成都新希望实业投资有限公司51%股权、四川新希望实业有限公司51%股权，后两者则主要涉及乳业和房地产。

   由此而及，在业绩增长乏力之时，新希望将试图打造“饲养-养殖-屠宰-肉制品加工”产业一体化经营的全产业链模式以提振公司业绩。按其预计，重组完成后，2010年度上市公司将实现收入约520亿元，比2009年提高673%；实现归属于上市公司股东的净利润约10.65亿元，比2009年提高145%。

    机构与关联公司借机套利

   自9月13日复牌后，新希望曾创下连续六个涨停。这无疑让该股的潜伏者赚得盆满钵满。三季报的股东信息披露，让相关股东的获利了结显露无遗。

    据万得数据显示，截至2010年6月30日，即停牌重组前不到一个月，共35家主力机构(基金29家，保险公司2家，券商集合理财1家，一般法人3家)持有新希望，持仓量总计4.3亿股，占流通A股57.98%。

   据公司半年报披露，前十大股东，除3家“希望系”公司外，分别为易方达基金、中国人寿、融通基金、摩根士丹利基金、中意保险，分别持有696.8万股，554.48万股，456.35万股，360.20万股，318.82万股。

   值得注意的是，公司另有两自然人股东柯向峰、柯向阳分别持有352.71万股、258.93万股，位列第八、第十位。据记者查阅相关资料，二者早在2007年三季度就进驻该股，一路不断增持，可谓超级散户。

   但三季报显示，其中中意保险与柯向阳都消失于前十大股东。仅就重组停牌前的股价与9月30日的收盘价差距计算，两者持股量的账面市值达1亿元，较停牌前的浮盈达4400万元。

    但更多的股东则是给予持续看好。

   其中摩根士丹利增持高达300.1万股，原十大股东易方达基金、中国人寿、融通基金、柯向峰分别增持29.72万股、55.45万股、44.04万股，35.29万股。

   而值得关注的是，新进跻身前十大股东则出现华夏基金以及山东信托—泽熙瑞金1号，分别持有747.2万股和2058万股。

   不过，藉此利好，兑现获利还有新希望系下公司成都美好房地产公司，其更获利不菲。据10月15日公告，其2007.8月27日至2010年10月14日减持约850.93万股。对比其半年报持股情况可知，减持正好发生在10月的前5个交易日，总计635.5万股，按减持均价18.4元计算，套现总额达1.17亿元。