中诚信托“认栽” 旗下产品从滨江集团割肉出局

    中诚信托“认栽” 旗下产品从滨江集团割肉出局

    曾8亿巨资购入逾5000万股，如今数亿元打水漂

    诚信托“滨江门”追踪报道

    中

    □ 本报记者 吕 东

    割肉出局还是咬牙坚守，中诚信托选择了前者。

   备受市场关注的中诚信托旗下产品投资滨江集团产生巨亏事件，随着滨江集团三季报的披露而有了最终结果。就在三季度内，曾经重仓持有滨江集团的中诚信托旗下3只信托产品已全部清仓，而这一结局则是以巨亏数亿元为惨重代价的。普益财富信托研究员赵扬对《证券日报》记者表示：“投资上述公司在可能带来高收益的同时，也很可能存在高风险。如今，高风险在中诚信托身上终告发生。而高风险的信托产品也应该卖给有应对这种风险承受力的客户。”

    三季度杀跌清仓

    中诚信托巨亏走人

   信托公司发行房地产信托计划，本是一件平常事，但由于旗下信托产品投资失败所可能产生的巨亏，却让中诚信托突然成为了焦点。正是这一次信托计划的投资失误，让中诚信托频现报端，并深陷“滨江门”。

   事件起因是因中诚信托旗下的3只信托产品——中诚信托·滨江优得、滨江优享、滨江优利三只证券投资集合资金信托计划重仓上市房企滨江集团，合计持有筹码超过5000万股，并为此支付了8亿元巨资。查阅中诚信托3只信托产品发现，它们建仓的日期均集中在2009年6、7月份，而这正是在逐渐走出金融危机阴影后，房地产价格飞涨之时。当时通过大宗交易方式购买滨江集团流通股股票，直接造成中诚信托3只信托产品买入价格居高不下。随着国家对于房地产热的限制，上市房企面临着巨大的压力，滨江集团股价也是持续走低。中诚信托三只信托产品所持共计5000多万股筹码遭受重创，净值再度屡创新低。中诚信托也一度下调了止损价，下调幅度接近15%。

   如今，中诚信托终于决定甩掉这一块烫手山芋了。根据滨江集团三季报显示，今年1至9月，滨江集团实现营业总收入19.18万元，同比增长5.24%；归属上市公司的净利润为4.47亿元，同比增长20.28%。而这份三季报中最受关注的，无疑就是3只中诚信托产品在三季度全部从滨江集团前十大流通股东退出。根据对滨江集团股价分析，该股三季度内最低为7.85元，虽然经过反弹，最高价一度达到12.4元，但整个三季度均价约10.5元左右，若按此价格计算，在持有一年后中诚信托将在该股身上亏损很可能达到3亿元。

   值得注意的是，在滨江集团三季报的十大流通股东名单中，呈现出了“你出我进”的热闹场面。一方面属于私募的中诚信托旗下3只产品杀跌离场，而另一方面公募基金则大举买入。数据显示，三季度末共有7只公募基金现身滨江集团10大流通股东行列，持股数量为5213.61万股,占流通股比高达17.77%,比二季度末增加10个百分点。其中，富兰克林国海弹性市值、鹏华中国50、国泰金牛创新成长和建信优化配置则为该季度新进场基金。

    信托公司醉心房地产

    监管力度升级

   虽然中诚信托3款产品已“清仓”滨江集团，但该公司仍对于房地产仍痴心不改。通过参与獐子岛房地产业务的投资，其不但新设立房地产集合计划，还欲借此控股房地产公司。业内人士表示，信托公司如此热衷于房地产，这也昭示了监管部门对此项业务加大监管力度的重要性。

   根据獐子岛此前公告显示，其全资子公司大连獐子岛耕海房地产开发有限公司、全资孙公司大连欧兰房地产开发有限公司日前与中诚信托有限责任公司签署相关协议，耕海地产拟以4000万元债权参与中诚信托成立的“2010年中诚信托大连彩虹园项目集合信托计划”，并同意中诚信托以信托资产增资欧兰地产，开发大连彩虹园项目。

   据了解，该信托计划成立后，中诚信托将以货币资金4000万元的信托资产，以原始出资作为定价依据向欧兰地产追加投资，并持有增资后的欧兰地产80%股权。与此同时，在信托计划发行期间，耕海地产将其享有的对欧兰地产4000万元的债权转让给中诚信托，作价4000万元认购信托计划4000万个一般受益权单位。

   一方是房地产调控不断升级，一方是前期信托产品巨亏，在双重压力下，中诚信托仍出手控股房企，让人不由得为其日后的风险捏一把汗。赵扬认为，中诚信托之所以仍旧热衷将资金投于此，原因是多方面的，但最重要的还是高收益的诱惑。“我们统计发现，房地产信托计划收益率要远高于同期集合信托计划的平均收益率”，赵扬表示。

   近年来，我国信托业走上了加速发展的快车道，但在行业回暖的同时，其规范发展问题也日渐突出。信托公司为了高收益而忽视风险因素的情况层出不穷，这也使得监管层逐渐加大了对于信托业的监控力度。

   今年3月，银监会主席刘明康在2010年非银行金融机构监管工作会议上强调，要重点关注银信合作、信政合作、房地产等热点业务，防止非银机构成为商业银行规避政策的通道。堵住信托业风险漏洞，严格监管成为了会议的中心思想。

   监管层的表态，被市场各方认为是给火热的信托业上的新一道“紧箍咒”。而此后爆出的中诚信托等产生的投资风险，恰恰证明了监管层严管的迫切性。

   监管层在一系列要求中，对于信托公司与房企的合作尤为关注。作为一块丰厚的利润来源，信托公司也紧紧盯住这块业务不放。而近期信托监管的逐渐加强，体现出监管层对于该领域可能产生风险漏洞的担忧。