阳光私募8月业绩分化严重 收益率相差达40%

    本报记者 晓晴 广州报道

   在8月沪深300指数上涨1.2%的情况下，阳光私募整体取得了超过同期大盘的业绩。据Wind资讯统计，截至2010年8月31日，阳光私募基金近一月平均收益率为2.01%。其中，62.84%的阳光私募产品近一月收益率为正值。

   不过，在整体实现正收益的背后，也暴露了阳光私募“一半是海水，一半是火焰”的现实。Wind统计表明，截至2010年8月31日，最近一月收益率居前十的阳光私募产品平均收益率为14.36%。其中，由郑晓军任基金经理、成立于2008年12月1日的长金3号近一月收益率最高，以30.63%的单月收益率遥遥领先。

   相比之下，由葛卫东操盘的千足金混沌1号就没那么幸运了，其最近一月的收益率最低，为-9.78%，落后同期大盘指数10.98%。

   对此，国信证券分析师康亢表示，截至8月末，近三个月上证综指和沪深300分别上涨了1.8%和4.66%，阳光基金整体表现继续优于指数和偏股型公募基金，近三个月平均净值增长8.83%，分别高出沪深300指数和公募股票型基金4.15%和0.65%。

    业绩两极分化

   Wind统计显示，8月阳光私募业绩表现为两极分化。除长金3号以外，最近一月净值收益率居前十的阳光私募还包括隐形冠军1期、新同方1号、博信2号、向日葵1号、从容医疗1期、中聚1号、财富成长1期、中国红国元1期和鼎辉1号。其最近一月净值收益率分别为16.88%、14.30%、13.16%、12.15%、12.07%、11.25%、11.18%、11.05%、10.97%。

   至于当月垫底的其余九家阳光私募分别为方得、富临门1号、顶石1期、久铭1期、鑫利大通4号、以太4号、同威增值3期、龙赢1号、宝华2号，其最近一月的净值收益率分别为-7.18%、-5.00%、-4.28%、-3.56%、-3.42%、-3.29%、-3.11%、-3.11%和-3.08%。

   不过，康亢称，整体而言，阳光私募自年初到现在的业绩仍明显好于整体市场及公募基金。今年以来，在上证综指和沪深300指数同期分别下跌19.48%和18.81%的情况下，非结构化阳光私募平均净值跌幅仅为0.72%，而同期公募股票型基金净值跌幅达3.26%，指数型基金平均跌幅更是高达12.66%。

   “个股精选风格，较小的规模、灵活的操作以及严格的风控仍旧是阳光私募能够取得领先业绩的主要动因。”康亢认为。

   来自国信证券的统计数据表明，8月市场持续震荡，以及个股表现突出的市场环境下，部分踏准市场节奏的非结构化阳光私募能够超越前期的佼佼者，得以“黑马”姿态上榜。从今年以来累计净值增长前二十名来看，8月份的上榜名单较7月有了较大变动。

   截至8月末，由常士杉出任投资基金经理的世通1期今年以来净值增长率居首位，高达44.70%；任云鹤投资管理的彤源2号以33.94%的净值增长率紧随其后；陈晓操盘的三能1号以28.99%的净值增长率居第三席。

   此外，李泽刚任基金经理的和聚1期、罗伟广任基金经理的新价值2期、刘明达任基金经理的明达3期、曾晓洁任基金经理的乐晟股票精选等已被市场广为熟悉的名字也继续出现在榜单中。除此之外，鼎诺秋实1期的黄弢则以“黑马”姿态胜出。

   截至8月31日，二年期净值增长超过60%的非结构化阳光私募产品共计有41只产品入围。其中，罗伟广操盘的新价值2期以302.10%的净值增长率高居榜首。相比之下，位居第二、由魏上云投资管理的云程泰二年期净值增长率为184.96%，前后相差117.14%。而曾文海任投资经理的海昊1号居末尾，其二年期净值增长率为64.96%。

    发行持续火热

   本报记者注意到，得益于整体亮丽的业绩表现，再加上7、8月的市场回暖，阳光私募产品发行也持续火热。一方面是阳光私募备凭借出色的业绩表现受投资者追捧，另一方面，考虑到信托证券账户开户虽仍被禁止，存量信托账户作为稀缺资源仍在不断减少，部分机构为了抢占市场，保持了较快的发行速度。

   根据朝阳永续数据，在剔除结构化产品之后，2010年8月新成立的非结构化阳光私募产品共有29只，发行数量较7月的23只再度回升。当月新成立的阳光私募包括龙鼎投资作为投资顾问的龙鼎3号以及尚雅投资作为投资顾问的尚雅14期等。还有，一批公募基金经理下海的基金大佬和私募大佬相继出现在8月新成立的阳光私募基金经理名单中。包括由孙建冬出任基金经理的鸿道精英1号、童第轶出任基金经理的龙赢成长1号、何震出任基金经理的富锦7号（汇利）、石波出任基金经理的富锦8号（尚雅）、罗伟广出任基金经理的富锦9号（新价值）以及邓继军出任基金经理的富锦6号（金中和）等。

   如宁波洲浚投资管理有限公司作为宁波的首家私募基金，于8月18日开始发行其第一只产品——洲浚一号，通过中融信托、浦发银行、国泰君安作为基金发行平台，总募集资金为一亿元，每份产品募集资金为50万元的整数倍。短短三天时间内，产品便发售完毕。

   此外，TOT作为阳光私募产品的另一种创新模式，正越来越多的受到市场各方的关注。由外贸信托发行的，由5家阳光私募机构作为子投顾的汇聚成长1期，此前首募规模达到了17 亿元，受关注度可见一斑。

   值得一提的是，伴随着私募基金规模的不断扩充，私募行业的人才缺口被放大。种种迹象表明，今年以来私募基金的队伍急剧扩编，投研人员仍然紧缺，寻找合适的投研人才也成为当务之急。如今年发展势头迅猛的泽熙投资对证券研究员的需求高达20人，重阳投资也对外发出了需要7名行业研究员的信息，从容投资虽未表明具体需求人数，但其招聘信息目标直指行业研究员和研究员助理。

   本报记者了解到，多家知名私募都在近期扩充了人手。其中，朱雀从申万研究所、申万巴黎基金、兴业证券研究所、东方证券研究所等机构吸收了不少研究员加盟。

   另据私募排排网针对全国顶级阳光私募的一项最新调查显示，有41.46%私募对9月份行情表示乐观。从单项数据来看，看涨私募达到近半数，不过该数据相比8月出现了明显下滑。同样的调查在8月时，对行情表示乐观的私募占比达到64.29%。