力拓反对矿业交易金融化

    力拓反对矿业交易金融化

    希望直接交易，而非掺杂入其它的金融工具

    本报记者 王洁 上海报道

    8月31日，新加坡交易所（SGX）宣布将计划推出金属期货合约。

   在一份声明中，新加坡交易所表示，已与伦敦金属交易所（LME）达成了合作协议。计划推出基于LME结算价的标准现金结算铜、原铝、锌、镍期货合约。

   “拟推的新合约合同将增加ＳＧＸ当前的商品期货合约套件，将向其全球投资者提供更多的交易、套期保值和套利的机会”，“鉴于亚洲正在成为商品交易的重要枢纽，这些新合约将满足市场参与者在亚洲交易时段的需求。”

   虽然该交易所未提供任何时间表，但这暗合了金融机构对于未来一年铜、铁矿石、煤炭等大宗商品新型交易工具的热情。

   而面对矿业领域多种金融交易工具的推出，不久前，矿业巨头力拓CEO艾博年在接受本报记者采访时直言：“我希望，采矿业的买卖双方，还是可以直接做交易，而非掺杂入其它的金融工具。”

   以铁矿石为例，2009年，新加坡交易所曾推出全球第一份铁矿石柜台交易掉期结算合同，今年以来颇有起伏。

   4月，当该所掉期合约成交量环比增长60%、达到4446张合约的高记录后（对应铁矿石数量为220万吨），连续两月出现下降。6月份的铁矿石掉期合约交易量仅为109.15万吨，环比下降45.37%。

   不过7月，掉期合约交易量又开始大幅上升，数量达到了188.7万吨，环比大幅上涨72.88%。

   “银行总是找新的东西来进行交易。在五年前，他们就骄傲地向世人推出复杂的金融工具。但当他们推出这些自认具有独创性的金融产品时，也同时埋下了泡沫风险，并成为导致全球性金融危机的重要因素。”艾博年说。

   8月31日，一家央企贸易公司的负责人士对记者表示：“现在我们经常会接到投行或其它金融机构的培训邀请，希望对有色金属、铁矿石等掉期、期货交易进行沟通。但国内试水的目前还是极少数，我们国家对此比较谨慎。”

   对于矿产品金融化交易的趋势，机构怀有极大热情和推动力，而包括钢厂和矿商在内的“实业派”，则持保守甚至抗拒态度。

   艾博年告诉记者，希望银行即使在推出铁矿石金融工具时，能够意识到对应的风险。“希望他们现在研发的计算模型是完善的，至少比当时次贷危机的模型要好。”

   “只要市场有波动，作为金融家、投机者，总会找出相应的产品来应对波动，这是必然的。但是铁矿石到底能占多大规模，会否成为主流，这还是个疑问。”31日，钢铁业资深专家戴国庆对本报记者表示，“个别企业进行套期保值，风险对冲肯定是可以的。但是反过来，现在这是否真正影响了铁矿石价格，则还不能这么说。”

   从目前来看，铁矿石价格在四季度下跌已成定局，淡水河谷也已在30日明确，由于中国需求减少导致出货量下降，正在考虑将铁矿石价格下调10%以刺激市场需求。这将是今年以来铁矿石价格首次下降。