索芙特欲娶“刘三姐”进军文化圈 “出嫁”前夜土地抵押

    已经停牌近一个月的索芙特(000662)昨日对外宣布迎娶“刘三姐”的“喜讯”，股票于同日复牌。公司计划通过增发股份的方式，购买桂林广维文华旅游文化产业有限公司（下称“桂林广维”）100%股权，后者主营《印象·刘三姐》文化艺术表演。

    “刘三姐”业绩下滑明显

    今年9月4日，索芙特披露重组预案，公司拟定增募资不超12.8亿元购买桂林广维全部股权。

    值得注意的是，此次收购的桂林广维主要经营旅游文化演艺行业，其旗下最受关注的“资产”当属由著名导演张艺谋等于2004年制作完成的漓江山水剧场“印象·刘三姐”。收购完成后，索芙特将迈入“文化产业圈”。

    桂林广维财务数据显示，2013年上半年其实现营收6279.11万元，实现净利2626.00万元；而2012年全年实现营收1.79亿元，实现净利9593.87万元。对比桂林广维2012年和2013年的经营数据，不难发现其今年上半年业绩情况远不如2012年。今年1至6月份，公司营收和净利仅达到去年数据的三分之一，经营形势不容乐观。对此，索芙特方面解释为：“由于季节性特征，上半年演出量相对较少。”

    “聘礼”对价不菲

    根据预案，索芙特此次拟不低于5.91元/股价格向不超过10名的特定对象非公开发行不超2.16亿股股票，其中确认的4名认购对象为大股东索芙特集团（拟认购15%发行股份）、收购对象的间接控股股东广西印象刘三姐旅游文化产业投资有限责任公司（拟认购25%发行股份）以及广西印象刘三姐的一致行动人梅帅元（认购6%发行股份）和贺立德（认购5%发行股份），合计认购本次发行股份的51%。

    截至2012年末，桂林广维总资产2.03亿元，净资产1.61亿元。根据评估数据，截至2012年11月30日，桂林广维的全部权益价值为11.41亿元。而截至2013年6月30日，桂林广维资产合计2.55亿元，所有者权益合计1.87亿元。

    不过，交易双方的买卖决定让人颇为意外，双方同意以桂林广维100%股权最高作价12.8亿元，这一数据是桂林广维最近一期所有者权益的6.8倍之多。这意味着，索芙特为迎娶“刘三姐”，将要准备高额的“聘礼”。

    缺了“嫁妆” 添了“负债”

    需要提及的是，索芙特近两年已经成为名副其实的“亏损户”。2010年至2012年，索芙特实现净利润分别为-8612.76万元、-19318.49万元和1481.17万元（扣非后，实为-15825.04万元）；今年上半年，索芙特依旧亏损，实现净利润为-1845.89万元。

    相比索芙特来说，“刘三姐”算是个富姐，但富姐背后也有厚重的负债。记者注意到，桂林广维拥有运营所需的资质，拥有土地、商标的权属。但就在此次收购计划出炉前5个月，桂林广维却将自己的重要资产做了抵押。

    2013年4月1日，桂林广维与中原信托有限公司签署《最高额抵押合同》（编号：豫中信字（2011）第160-7-75号），桂林广维将其持有的64780.3平方米的土地使用权抵押给中原信托有限公司。此外，由于没有履行报建手续，桂林广维经营使用的房产均未办理房产权证。

    然而，“刘三姐”虽抵押了嫁妆，但仍有高额的负债。截至2012年12月31日，桂林广维流动负债总额为4220.07万元，其中向中国农业银行阳朔县支行一年期流动资金贷款3000万元。

    “桂林广维土地使用权抵押肯定是有风险的。现在做收购都是有风险的，土地抵押风险具体有多大，我们很难估算。目前双方只是签了一个意向协议。”索芙特证券部一负责人向《大众证券报》表示。

    记者 张曌