拾贝投资33只基金上半年25只涨超19% 7产品累计亏损

中国经济网北京7月26日讯 （记者 李荣 康博） 今年上半年A股市场气势如虹，而海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙)（以下简称：“拾贝投资”）也不负众望，成功抓住了上半年的上涨行情，相关基金上半年业绩表现良好。

据私募排排网数据显示，拾贝投资旗下近期净值有更新的共有33只基金，截至6月28日收盘，有25只基金上半年收益率超过19%。整体来看，拾贝投资旗下产品上半年收益率基本都超过了10%。

以上半年涨幅略微落后的华润元大基金信鸿拾贝1号看，其成立于2018年7月12日，该基金在2018年下半年的表现明显优于沪深300，期间最大回撤不超过-5%。进入2019年后，该基金净值走势与沪深300较为一致，在一季度随股市大涨而迅速增长，但此后又由于4、5月份的股市回调而遭遇回撤，而该基金的最大历史回撤就出现在2019年6月6日，其最大历史回撤值为-9.05%。

截至6月28日收盘，华润元大基金信鸿拾贝1号的累计单位净值为1.1090元。而成立时间仅仅比信鸿拾贝1号早了3个月的拾贝信恒1号的累计单位净值为1.035元，显然是受到去年下跌行情的影响。

拾贝投资上半年取得的业绩得益于其持有的股票涨势喜人，拾贝投资创始人胡建平近期接受采访时称，上半年拾贝投资在金融股上的配置相对较大，因为A股优秀金融公司的相对价值仍被低估。在过去一段时间里，A股头部金融公司的优势非常明显，尤其具备风控能力的金融公司更如此。胡建平还表示，拾贝投资的组合分布在食品饮料板块上也较多，另外也布局一些白电龙头股，以及养殖及物流服务业相关个股。

众所周知，上半年大金融、大消费以及农业板块涨势强劲，尤其是以白酒股为代表的食品饮料行业，从胡建平在采访中透露的拾贝投资的持股组合来看，拾贝投资旗下产品上半年的良好表现也在情理之中。

不过，虽然今年上半年拾贝投资旗下产品业绩表现较为优异，最低涨幅也有9.57%，但截至6月28日收盘，拾贝投资旗下近期净值有更新的33只基金中，仍有7只基金累计单位净值不足1元。并且，累计亏损的7只基金全部集中在拾贝优粤31号系列产品，且全都是在2018年1月23日成立。

以拾贝优粤31号6期为例，该基金成立于2018年1月23日，2018年期间该基金净值随沪指的回调而不断震荡下跌，期间净值始终低于1元，直到2019年股市反弹时其净值才于4月初重新回到1元之上。但在随后的股市回调中，该基金净值再次跌破1元，截至2019年6月28日收盘，其累计单位净值为0.9805元。

值得注意的是，拾贝投资的主要成员大多来自于华夏基金公司，这主要与其创始人胡建平有关。资料显示，胡建平曾任华夏回报基金经理、成长价值部投资总监、投委会委员。另外还曾任鹏华基金研究员、基金经理；3年天堂硅谷创投投资经理；3年浙江证券研究员、投资经理。2014年，胡建平离开公募转战私募，创立了拾贝投资。

张剑作为拾贝投资合伙人，同时也是研究总监，曾任中信建投证券有限责任公司行业研究员、泰达荷银基金管理公司（现为泰达宏利基金管理公司）行业研究员。2007年9月加入华夏基金管理有限公司，历任行业研究员、研究主管、基金经理助理等职位，其在化工、医药等领域有深入研究。

此外，拾贝投资的投研团队中，何金孝、牛晓芳、李中海也曾有过在华夏基金任职的经历，分别于2014年3月、2015年6月、2016年2月加入拾贝投资。

至于如何看待未来的市场走势，胡建平表示，未来判断牛熊已不重要，买入好公司才是王道。从长远来看，市场整体上的可投资性还是很高。其实有一个趋势是很确定的：好公司一直在波动中不断上涨，较少受到外部干扰，主要因为这些公司盈利的稳定性在提高，抗干扰能力也在增强。

另据中国经济网记者了解，拾贝投资从2018年以后就鲜有产品的持股量位居上市公司前十大流通股东中，只有拾贝回报5号于今年一季度新进买入了机械行业零部件制造企业开山股份，位列该公司第九大流通股东，而一季度该股上涨41%之后，在二季度又回调20.91%。从过去几年的业绩看，开山股份的净利润增速正在走出低谷，而股价尚在2012年底的水平，这或许正是青睐价值投资的拾贝投资看中该股的原因。

从公开数据看，今年上半年拾贝投资仅成立了一只新基金，就是拾贝投资7号C期，成立日期为2019年5月14日。从净值走势看，该基金成立之后便随大盘震荡回调，最大净值回撤在6月6日，回撤值为-1.31%，此后逐渐反弹，截止到6月28日，其净值增长率为1.77%。