银行纷推节日专属理财 当心实际收益率“被拉低”

银行纷推节日专属理财 当心实际收益率“被拉低”

临近三季度末，且今年中秋、国庆双节合一，近期银行理财收益继续平稳上涨。分析认为，国庆节前，银行理财收益平稳上行的走势应会保持，投资者可择机购买。

3至6个月理财产品收益率最高

融360监测的数据显示，国庆节前的9月15日至21日当周，银行理财产品发行量共2615款，较前一周减少116款；平均预期年化收益率为4.44%，较前一周上升0.03个百分点，创12周新高，也是7月份以来单周最高收益。

从不同期限来看，3个月以内理财产品940款，平均预期收益率为4.37%；3至6个月理财产品845款，平均预期收益率为4.57%；6至12个月理财产品745款，平均预期收益率为4.43%；12个月以上理财产品78款，平均预期收益率为4.52%。

可以看出，3至6个月的理财产品收益率最高。实际上，理财产品并非期限越长收益越高，在银行长期资金不是很紧缺的情况下，收益倒挂的现象时有发生。近几个月，3至6个月理财产品收益率高于6个月以上理财产品收益率的情况很常见。

从不同收益类型来看，保证收益类理财产品202款，平均预期收益率为3.85%；保本浮动收益类理财产品596款，平均预期收益率为3.89%；非保本浮动收益类理财产品1669款，平均预期收益率为4.71%。非保本理财收益率比保本理财高0.8至0.9个百分点，收益优势明显。

融360理财分析师刘银平建议，投资者可购买风险等级为2级的非结构性非保本理财，不仅收益高，且风险偏低，收益不达标的情况较少。

收益率有望继续小幅上升

实际上，今年银行理财收益重心多在4%至5%之间，这类产品占到所有理财产品的六成左右。一般来说，收益率在3%以内的理财产品主要是外币理财和大中型银行的保本理财；收益率在3%至4%之间的大多为保本理财；收益率在4%至5%之间的大多为各大银行的非保本理财及部分小型银行的保本理财；收益率在5%以上的都是非保本理财。

刘银平认为，9月中旬开始，受税期、MLF和同业存单到期，以及三季度末来临市场银行面临考核等多方面因素影响，市场短期流动性趋紧，即使央行大额净投放资金，市场利率仍然有所上升，而这种趋势将持续到国庆之前，所以银行理财收益率有望继续小幅走高。

普益标准研究员魏骥遥指出，进入2017年后，银行理财市场与过去两年的波澜不惊的表现可谓大相径庭。首先，监管层一反过去和风细雨的监管模式，连续下发多份监管文件，对于理财市场的乱象进行整治，通过行业自查、监管驻场、限期整改等多种方式规范行业行为，引导行业健康有序的发展。在此过程中，银行在理财产品的发行上也更为谨慎，整体产品发行的数量与规模均有不同程度的下滑；同时，随着央行货币政策逐步转向中性偏紧，市场流动性大幅收紧，理财产品的收益也由过往的持续下滑转变为上扬。产品收益的上扬也吸引了更多投资者的目光，银行随之从产品设计层面推出了各类专属产品吸引投资者。

“期限短募集期长”不划算

从银行理财产品的具体层面来看，由于理财产品整体收益上涨，投资者对其的关注增强，因此各类专属产品的推出也随即成为吸引投资者的重要手段之一。从市场情况来看，节假日产品与新客户专享类产品同时受到了投资者与银行的青睐，各类型银行均推出了类似产品，市场反响均不俗。

“国庆专属9月26日至10月8日募集，10月9日起计息，期限127天，预期收益率5.2%，不限客群。”上海白领陈先生最近收到了某银行发来的国庆理财推介短信。

魏骥遥指出，根据普益标准的统计，银行理财适时推出的节假日产品和新客理财产品，平均收益均高于全市场产品的平均收益，有极强的市场竞争力。

刘银平也指出，国庆节即将到来，部分银行推出了国庆专属理财产品，收益率比同期发售的同类理财产品高0.1至0.3个百分点，如果投资者恰好有理财需求，不妨关注。但要注意的是，一般国庆前夕及国庆期间发售的理财产品要到节后才能计息，募集期会长达十来天，由此应尽量避免购买期限过短的理财产品，否则实际收益率会被拉低不少。

“今年推出的国庆或中秋专属理财产品的特点是期限短、募集期长，虽然表面上的收益率高了一点，但购买此类产品并不划算。”刘银平举例称，某国有大行的一款理财产品，预期收益率4.75%，这在国有银行中算是比较高的，期限43天，募集期从9月26日到10月10日，共15天。如果你9月26日就购买了该款产品，那么资金占用时间一共是43天+15天=58天，折算下来实际收益率只有3.52%，只相当于保本理财的收益，比预期收益率低了1.23%。

刘银平强调，“半年以上的理财产品，募集期对实际收益率的影响就会比较小。”记者 王淑娟