方案筹划两年 股价倒挂三成 辉煌科技终止定增引不满

因未能于核准批文有效期内完成非公开发行，辉煌科技(002296)昨日公告终止了此前大股东包揽的定增。有投资者向大众证券报和财信网记者表示了不满，“辉煌科技从2015年就开始筹划定增，今年4月获批文，考虑到定增认购方只有大股东一方，个人觉得定增实施难度不大，便在公司股价低于定增价时买了些。而如今公司却终止了定增，且没有给公司任何补偿，让我很郁闷。”

定增筹划近两年以终止收尾

因拟筹划重大事项，辉煌科技自2015年6月30日下午停牌，后于2015年11月披露定增预案。根据预案，公司拟以发行价格为14.89元/股，向公司第一大股东、董事长李海鹰及其一致行动人袁亚琴(李海鹰之母)非公开发行股份，募集资金总额不超过10.2亿元，用于 “交通WiFi研发中心建设”及补充流动资金。预案披露当日(2015年11月18日)，辉煌科技股价报20.17元，当日涨停。

此后定增预案经过四次修订，最后一次修订的预案显示，发行数量下调至不超过1816.96万股，募集资金总额下调至不超过2.7亿元元，取消募投项目“补充流动资金”。

值得一提的是，此次发行实施前，辉煌科技不存在实际控制人，按照本次非公开发行的数量测算，本次非公开发行完成后，李海鹰及其一致行动人袁亚琴持股比例不超过19.21%，李海鹰将成为辉煌科技的实控人。

今年4月，辉煌科技获得证监会批文，不过直到批文有效期的最后一天，公司仍未实施此次定增。昨日，公司发布终止定增的公告，称“虽然公司在取得证监会的非公开发行批复文件后，努力推进非公开发行事宜，但鉴于近期再融资政策法规、资本市场环境、融资时机等因素发生了诸多变化，公司未能在证监会核准批复文件规定的6个月有效期内完成本次非公开发行，为维护广大投资者的利益，公司决定终止非公开发行股票事项。”

公司7月11日召开的董事会会议通过了决定终止非公开发行股票事项的议案，而根据公司股东大会授权，该议案无须提交公司股东大会审议。

价格倒挂近三成

对比现价与发行价格，今年4月末后，辉煌科技此次定增出现了价格倒挂。在很多投资者看来，上市公司推出定增预案之时的拟定增价，由于低于二级市场股价，往往具备一定的安全边际。今年5月19日，因2016年度利润分配方案实施完毕，辉煌科技发行价格由14.86元/股调整为14.85元/股。7月11日收盘，辉煌科技报10.43元，较定增发行价格倒挂近三成。

“估计是因为价格倒挂厉害了，公司才终止定增。不过，大股东为何不能给公司一些补偿，或者增持计划之类的，毕竟筹划定增也需要不少成本。”上述投资者表示。

查询公告发现，辉煌科技已与李海鹰、袁亚琴签署《附条件生效股份认购合同之终止协议》，其中双方进一步确认，不因《认购合同》、《补充协议(一)》以及《补充协议(二)》终止而向其他方主张任何违约、侵权、缔约过失、损害赔偿或其他权利。

那么，为何在四次修定增预案、获得批文的情况下仍终止了定增?与股价倒挂是否有关，是否是大股东不愿认购?大股东是否会给公司一些现金补偿或者增持计划?定增募投项目交通WiFi研发中心建设会不会就此不做了?带着上述疑问，记者昨日致电辉煌科技，证券事务部相关人士表示，“主要是时间比较紧张，剩下3个月的时间还需要再报材料，时间比较紧。其它的我不太清楚。”

截至昨日收盘，辉煌科技报10.19元，跌2.3%。值得一提的是，公司员工持股计划也被套。公司昨日公告拟将第一期员工持股计划存续期延长6个月，至2018年1月13日，该员工持股计划购股成本为14.67元/股，折价幅度也近三成。

记者 蔡方 大众证券报